A股市場近日迎來積極信號，CPO（共封裝光學）板塊表現強勁，多只成分股集體漲停。其中，德科立、陜西華達、中瓷電子、超聲電子等企業股價均觸及漲停板，市場關注度顯著提升。這一行情與海外市場動態密切相關——美國近期批準英偉達向中國出口H200人工智能芯片，被視為中美科技貿易關系緩和的重要跡象，直接提振了相關產業鏈情緒。
H200芯片作為英偉達H100的升級版本，在計算性能與能效比上實現突破，被業界公認為當前最先進的人工智能芯片之一。此前，受美國對華出口管制影響，英偉達曾為中國市場定制“降級版”A800和H800芯片，其性能受到一定限制。此次H200獲批出口，盡管可能附帶特定條件，但仍向市場釋放了積極信號，緩解了市場對中美科技脫鉤加速的擔憂。
業內分析指出，這一決策不僅利好英偉達自身業務，更對全球AI產業鏈產生連鎖反應。過去一年，科技脫鉤預期持續壓制相關板塊估值，而此次出口松動促使市場重新評估產業鏈確定性。CPO板塊的上漲與該消息時間高度重合，凸顯了技術協同效應——高端AI芯片與CPO技術互為支撐，前者需要更高帶寬的光互連解決方案，后者則能充分釋放芯片算力潛力。
從產業邏輯看，H200芯片若順利進入中國市場，將直接推動國內AI算力基礎設施建設。當前，中國互聯網巨頭、科研機構及初創企業均在大規模部署大模型訓練與推理，對高性能芯片需求旺盛。H200的引入有望緩解算力短缺問題，并帶動光模塊等配套基礎設施需求增長，形成“芯片升級-算力提升-基礎設施擴容”的正向循環。
中國本土CPO企業已在此輪機遇中占據先機。據行業報告，中國企業在全球光模塊市場占有率超過40%，并在CPO等前沿技術領域取得重要突破。隨著國內AI算力需求持續增長，相關企業迎來發展窗口期。例如，中際旭創作為全球光模塊龍頭，其400G/800G產品市占率居首，1.6T光模塊已通過英偉達認證，并聯合開發51.2T CPO交換機，成為英偉達核心供應商之一。
新易盛在高速光模塊領域表現突出，LPO技術實現突破，800G硅光模塊已量產，1.6T產品進入研發階段。該公司深度綁定英偉達、谷歌等頭部客戶，產品與技術可適配CPO高速互聯需求，間接受益于海外云廠商資本開支增長。紫光股份旗下新華三推出全球首款單芯片800G CPO硅光交換機，功耗降低30%，已應用于國內大模型訓練場景，為CPO系統級應用提供關鍵支撐。
太辰光作為MPO多芯光纖連接器龍頭，其自研方案適配高速率需求，相關產品通過英偉達間接認證，可為CPO系統提供光纖連接配套。光庫科技則專注光纖激光與通信器件制造，是全球少數具備薄膜鈮酸鋰調制器量產能力的企業，其產品適配CPO低功耗需求，90折彎光纖陣列進入主流供應鏈，OCS技術深度融入博通CPO方案，為谷歌數據中心核心交換層提供支持。
