在半導(dǎo)體行業(yè)技術(shù)革新與市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大的背景下，一批中國(guó)芯片企業(yè)正從細(xì)分領(lǐng)域龍頭向全球化科技企業(yè)轉(zhuǎn)型，晶晨股份便是其中頗具代表性的一家。這家長(zhǎng)期深耕家庭智能終端芯片領(lǐng)域的企業(yè)，憑借多年技術(shù)積累與果斷的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，從全球第二大、中國(guó)內(nèi)地第一大家庭智能終端SoC芯片廠商，成功躋身端側(cè)AI SoC芯片核心玩家行列，并通過(guò)與谷歌的深度合作，打開(kāi)了千億級(jí)智能生態(tài)市場(chǎng)的大門(mén)。

晶晨股份創(chuàng)立初期以影音終端芯片為核心業(yè)務(wù)，憑借出色的編解碼技術(shù)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于機(jī)頂盒、智能電視等設(shè)備，逐步積累了谷歌、三星、沃爾瑪、海信、TCL等全球頭部客戶資源。隨著人工智能技術(shù)興起和物聯(lián)網(wǎng)普及，功能型芯片已難以滿足市場(chǎng)需求。晶晨股份敏銳捕捉到“端側(cè)智能”的發(fā)展機(jī)遇，確立了聚焦端側(cè)AI的核心戰(zhàn)略，開(kāi)啟了從單一功能芯片向多模態(tài)智能SoC的升級(jí)之路。

這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型恰好契合了端側(cè)AI崛起的行業(yè)趨勢(shì)。隨著大模型技術(shù)成熟，輕量化落地成為必然。谷歌Gemini Nano輕量化版本較好地解決了端側(cè)設(shè)備“算力—功耗”的核心矛盾，使AI推理能在本地實(shí)現(xiàn)低延遲，推動(dòng)了端側(cè)AI芯片需求爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)測(cè)，2025—2029年，全球端側(cè)AI市場(chǎng)規(guī)模將從3219億元增至1.22萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)40%，萬(wàn)億級(jí)藍(lán)海市場(chǎng)釋放出強(qiáng)勁增長(zhǎng)機(jī)遇。

與谷歌的深度綁定成為晶晨股份把握行業(yè)紅利的關(guān)鍵。這不僅為其帶來(lái)確定性巨額訂單，還助力其接入全球頂級(jí)AI生態(tài)。通過(guò)適配Gemini大模型，晶晨股份的芯片技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與市場(chǎng)認(rèn)可度顯著提升。然而，轉(zhuǎn)型過(guò)程中其業(yè)績(jī)并非持續(xù)高速增長(zhǎng)，營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)增速波動(dòng)明顯。財(cái)報(bào)顯示，2022—2024年，晶晨股份營(yíng)業(yè)收入分別為55.45億元、53.71億元、59.26億元，同比增速分別為16.07%、-3.14%、10.34%；同期歸母凈利潤(rùn)分別為7.27億元、4.98億元、8.22億元，同比增速分別為-10.47%、-31.46%、65.03%，盈利水平隨業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整呈現(xiàn)階段性波動(dòng)。

最新三季報(bào)顯示，今年前三季度，晶晨股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收50.71億元，同比增長(zhǎng)9.29%，規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高；歸母凈利潤(rùn)為6.98億元，同比增長(zhǎng)17.51%，整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健向好。但單季表現(xiàn)承壓，第三季度營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別同比下滑13.14%、19.31%，較上年同期高增態(tài)勢(shì)顯著回落。主要原因是存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)上漲且供應(yīng)緊缺，致使部分客戶面向國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)的產(chǎn)品延遲提貨，短期拖累業(yè)績(jī)釋放節(jié)奏。與之對(duì)比，可比同行瑞芯微同期業(yè)績(jī)維持高速增長(zhǎng)，今年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.96億元，同比增長(zhǎng)20.26%；歸母凈利潤(rùn)為2.48億元，同比增長(zhǎng)47.06%，利潤(rùn)增速顯著高于營(yíng)收增速，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)韌性更足。

面對(duì)高通、聯(lián)發(fā)科、瑞芯微、恒玄科技等國(guó)內(nèi)外廠商在端側(cè)AI賽道的激烈競(jìng)爭(zhēng)，晶晨股份采取差異化競(jìng)爭(zhēng)策略。聚焦端側(cè)AI細(xì)分場(chǎng)景，發(fā)揮性價(jià)比優(yōu)勢(shì)與快速響應(yīng)能力，通過(guò)與谷歌等生態(tài)伙伴深度綁定，在全球市場(chǎng)搶占一席之地。傳統(tǒng)機(jī)頂盒、智能電視芯片業(yè)務(wù)始終是其現(xiàn)金流支柱，為轉(zhuǎn)型提供堅(jiān)實(shí)保障。2025年第二季度，晶晨股份系統(tǒng)級(jí)SoC芯片單季出貨量接近4400萬(wàn)顆，全球市占率保持領(lǐng)先，穩(wěn)定出貨為AI業(yè)務(wù)研發(fā)與新興業(yè)務(wù)拓展提供充足資金。

在穩(wěn)固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，端側(cè)AI業(yè)務(wù)已成為晶晨股份核心增長(zhǎng)引擎。該公司構(gòu)建起覆蓋多元場(chǎng)景的AI芯片產(chǎn)品矩陣，市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼。目前，各產(chǎn)品線已有超20款商用芯片搭載自研端側(cè)智能算力單元，2025年前三季度，自研端側(cè)智能算力單元芯片出貨量超1400萬(wàn)顆，同比增長(zhǎng)超150%。其中，6nm先進(jìn)制程芯片自上市以來(lái)銷(xiāo)量持續(xù)攀升，今年前三季度出貨量近700萬(wàn)顆，預(yù)計(jì)2025年全年出貨量將突破1000萬(wàn)顆。該制程技術(shù)完成大規(guī)模商用驗(yàn)證后，還將應(yīng)用于公司即將推出的更高算力通用端側(cè)平臺(tái)系列，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

W系列無(wú)線連接芯片表現(xiàn)強(qiáng)勁，2025年前三季度出貨量超1300萬(wàn)顆，同比增長(zhǎng)近70%，Wi-Fi 6芯片成為增長(zhǎng)亮點(diǎn)，前三季度出貨量超400萬(wàn)顆，在W系列總體銷(xiāo)量中占比從去年同期的不足6%躍升至超30%。隨著市場(chǎng)拓展與新產(chǎn)品推出，W系列整體及Wi-Fi 6產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)大。C系列智能視覺(jué)芯片在全球市場(chǎng)多點(diǎn)開(kāi)花，在智能攝像頭、智能門(mén)鈴、打獵機(jī)、城市安防等領(lǐng)域持續(xù)斬獲新訂單，2025年前三季度銷(xiāo)量超300萬(wàn)顆，達(dá)去年同期的兩倍，且已完成與全球知名AI平臺(tái)適配及大規(guī)模商用驗(yàn)證，后續(xù)有望在智能視覺(jué)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

依托平臺(tái)型SoC技術(shù)優(yōu)勢(shì)與產(chǎn)品口碑，晶晨股份不斷深化與全球頭部客戶合作，推動(dòng)芯片產(chǎn)品在創(chuàng)新硬件形態(tài)與應(yīng)用場(chǎng)景上實(shí)現(xiàn)突破。已與谷歌攜手推出多款適配其端側(cè)大模型Gemini的新產(chǎn)品，包括智能音箱、智能可視化門(mén)鈴、室內(nèi)及室外智能攝像頭等，助力谷歌智能家居產(chǎn)品升級(jí)為內(nèi)嵌端側(cè)大模型能力的新一代產(chǎn)品。還與三星、沃爾瑪、影石等頭部客戶深化合作，在家電、智能家居、商用辦公等領(lǐng)域挖掘端側(cè)智能多元價(jià)值。得益于6nm芯片、Wi-Fi 6等高附加值產(chǎn)品銷(xiāo)量提升，2025年前三個(gè)季度，晶晨股份綜合毛利率逐季攀升，分別達(dá)36.23%、37.29%、37.74%。