一位23歲的德國青年，曾因“信息泄露”被OpenAI解雇，如今卻站在了AI產業競爭的風口浪尖。由他創立的對沖基金Situational Awareness LP（簡稱SA）正計劃領投云計算初創公司Fluidstack新一輪約7億美元的融資，交易完成后公司估值將達70億美元。更引人注目的是，谷歌也參與其中，計劃通過這筆交易大規模部署自研的TPU芯片。這場資本博弈若成，或將重塑AI算力市場的格局。
Fluidstack的崛起堪稱AI算力軍備競賽的縮影。這家2017年誕生于牛津大學的初創公司，早期通過整合游戲網吧閑置GPU算力起家，2022年營收僅180萬美元。但ChatGPT引發的AI熱潮徹底改變了其命運——到2024年底，其年經常性收入已飆升至1.8億美元，同比增長620%。其核心優勢在于能快速部署大規模GPU集群：曾為AI模型開發商Poolside在48小時內調配超過2500塊GPU，解決了傳統云服務商難以應對的超大規模訓練需求。
這家公司的客戶名單幾乎囊括了所有OpenAI的競爭對手：Mistral AI、Character.AI、Black Forest Labs，以及由OpenAI前安全團隊負責人Dario Amodei創立的Anthropic。今年11月，Anthropic與Fluidstack簽署了500億美元的數據中心合作協議，計劃在得克薩斯和紐約建設專為Claude模型定制的AI基礎設施。而谷歌更通過債務擔保深度綁定Fluidstack——不僅為后者與比特幣礦企TeraWulf、Cipher Mining簽訂的數十億美元算力托管合同提供超30億美元擔保，還同意為其正在開發的三個數據中心租約背書，換取至少一個紐約數據中心托管谷歌TPU的權益。
領投方SA的背景同樣充滿戲劇性。其創始人Leopold Aschenbrenner曾是OpenAI“超級對齊”團隊的核心成員，該團隊由聯合創始人Ilya Sutskever親自領導，負責研究如何控制未來超級智能AI。2024年4月，22歲的Aschenbrenner因“泄露信息”被解雇，但他自稱是因向董事會遞交備忘錄警告安全措施不足而遭報復。更耐人尋味的是，在2023年11月OpenAI董事會風波中，他是極少數未簽署聯名信要求CEO Sam Altman回歸的員工之一。離開一個月后，整個超級對齊團隊便分崩離析，Sutskever等核心成員陸續出走。
被解雇并未阻礙Aschenbrenner的野心。2024年6月，他發表165頁長文《Situational Awareness：未來十年》，預言AI將在2027年達到人類級別智能，引發硅谷和華盛頓震動。幾乎同時，他成立同名對沖基金，投資邏輯直指AI產業鏈：做多芯片、基礎設施和電力公司，做空可能被AI顛覆的行業。盡管大學畢業僅四年且無專業投資經驗，但他憑借“AI前沿開發者”的身份迅速募資超15億美元，投資者包括Stripe創始人、前GitHub CEO等科技界大佬。截至2025年上半年，該基金收益率達47%，遠超標普500指數。
SA的持倉組合透露出Aschenbrenner的獨特判斷：一邊大量做空半導體ETF，一邊重倉英特爾看漲期權；同時押注從比特幣礦業轉型AI算力托管的公司如Core Scientific、TeraWulf。這種逆市場共識的操作，或許源于他對AI芯片格局的深層認知——例如谷歌通過Fluidstack推廣TPU，可能正在改寫英偉達GPU主導的算力市場。
這場資本博弈的背后，是OpenAI人才流失引發的連鎖反應。Anthropic由前OpenAI安全團隊負責人創立，Sutskever離職后成立AI安全公司SSI，而Aschenbrenner則通過資本為挑戰者輸血。某種程度上，OpenAI正成為自身生態的“孵化器”，其離心力不斷催生新的競爭對手。正如Aschenbrenner在播客中所言：“我們對AI的認知深度遠超華爾街，投資注定成功?！敝辽購哪壳暗臄祿?，這場豪賭尚未失手。
