消費電子產業鏈正迎來新一輪波動，果鏈企業集體出現異動。9月22日，立訊精密股價強勢漲停，近三個月累計漲幅超過100%。同日，藍思科技A股上漲8.2%，港股漲幅達13.5%，歌爾股份也錄得7.8%的漲幅。這波行情背后，既有OpenAI與立訊精密簽署AI硬件開發協議的利好刺激，也折射出果鏈企業轉型成效初顯。

作為蘋果核心供應商，藍思科技的成長軌跡堪稱行業樣本。2007年喬布斯發布首款全觸屏手機時，藍思科技憑借獨家攻克的玻璃面板技術成為蘋果供應商，營收從不足10億元飆升至2015年的173億元。同年登陸深交所后，創始人周群飛以500億元身價登頂中國女首富。但過度依賴單一客戶的風險隨即顯現——蘋果產品銷量波動直接導致藍思股價劇烈震蕩，2016年蘋果砍單曾引發其市值單日蒸發60億元。

面對客戶集中度過高的隱患，藍思科技開啟多元化轉型。通過承接華為、小米等國產手機品牌訂單，公司對蘋果的銷售額占比從2015年的超80%降至2024年的不足50%。更關鍵的是，企業將戰略重心轉向新興領域，2015年便提前布局車載顯示市場。隨著特斯拉、比亞迪、小米等車企智能化升級，藍思車載屏顯業務營收在2024年突破58億元，同比增速達19.6%。機構預測，該板塊今年營收有望突破百億，增速將飆升至70%。

在消費電子領域，藍思科技的轉型同樣深入。其供應的智能眼鏡Rokid Glasses因實時提詞功能走紅，智元機器人的核心零部件也由其提供，甚至支付寶"碰一下"支付設備的供應商名單中同樣出現藍思身影。這些布局正在產生實質性回報——盡管智能眼鏡相關業務目前僅占總營收5%，但IDC預測到2029年全球AI眼鏡市場規模將達5340億元，年復合增長率超過45%。

從手機玻璃到車載顯示，從消費電子到智能硬件，藍思科技的轉型路徑清晰可見。當全球智能手機市場增速放緩至1%時，企業通過降低客戶集中度、拓展新興賽道，成功構建起多輪驅動的業務格局。這種轉變不僅體現在財報數據上，更反映在資本市場對其估值邏輯的重構——投資者開始用科技成長股而非傳統代工廠的標準來衡量這家企業。

值得注意的是，果鏈企業的集體異動并非偶然。在蘋果供應鏈管理趨嚴、利潤空間壓縮的背景下，立訊精密通過跨界AI硬件尋找新增長點，歌爾股份則深耕VR/AR設備代工。這些轉型嘗試表明，曾經高度依賴蘋果的代工廠商，正在通過技術創新和業務多元化，努力掌握產業周期的主動權。