概倫電子（688206）近日發布公告稱，公司計劃通過發行股份及支付現金的方式，以21.74億元的總價收購成都銳成芯微科技股份有限公司100%股權及納能微電子（成都）股份有限公司45.64%股權。同時，公司擬向不超過35名特定投資者募集配套資金10.5億元，用于支付現金對價及相關費用。

根據公告，此次交易的對價總額為21.74億元，其中現金對價部分為9.89億元，股份對價部分為11.85億元，股份發行價格定為17.48元/股。經評估，銳成芯微100%股權的評估值為19億元，納能微45.64%股權的評估值為2.74億元。

銳成芯微是一家專注于高端半導體IP授權及芯片定制服務的企業，擁有覆蓋全球30多家晶圓廠、4nm至180nm工藝的1000多項物理IP，產品廣泛應用于汽車電子、物聯網等領域。納能微則主要經營有線接口IP和模擬IP等業務。在本次交易前，銳成芯微已持有納能微54.36%的股權，后者為銳成芯微的控股子公司。交易完成后，兩家公司均將成為概倫電子的全資子公司。

從財務數據來看，2023年至2025年第一季度，銳成芯微（不含納能微）的主營業務收入分別為3.47億元、2.49億元和3560.29萬元。其中，2024年主營業務收入較2023年同比下降28.26%。凈利潤方面，銳成芯微2023年實現盈利5506.05萬元，但2024年出現虧損，2025年一季度虧損進一步擴大至1519.29萬元。

概倫電子在公告中解釋稱，銳成芯微2024年業績波動的主要原因是芯片定制服務中的芯片量產業務收入規模大幅下降。不過，作為其核心業務的半導體IP授權業務在2024年全球芯片供應鏈恢復正常后實現了增長，特許權使用費收入增幅達50.77%。

納能微在2023年至2025年第一季度的營業收入分別為7634.06萬元、6622.29萬元和1798.18萬元，凈利潤分別為3625.01萬元、1895.48萬元和216.22萬元。報告期內，納能微的主營業務收入也呈現下降趨勢。

對于納能微收入下降的原因，概倫電子表示，主要是由于晶圓制造環節的部分先進制程及特色工藝產能出現階段性緊張，導致部分下游客戶的芯片研發與流片進度滯后，進而影響了納能微的收入確認節奏。對技術可靠性與安全性要求較高的科研單位等客戶的訂單增加，導致從合同簽署到最終收入確認的時間跨度延長，也對營業收入產生了一定影響。

根據業績承諾，若本次交易于2025年完成，銳成芯微IP授權業務在2025年、2026年、2027年的營業收入將分別不低于1.21億元、1.43億元和1.68億元；納能微IP授權業務在同一時期的營業收入將分別不低于7361萬元、8685萬元和1億元。

作為國內首家EDA（電子設計自動化）上市公司，概倫電子主要提供制造類和設計類EDA工具及少量IP授權業務。公司表示，通過此次交易，將獲得標的公司積累的上千套物理IP庫，實現EDA工具與IP核的深度整合，為客戶提供“EDA+IP”一站式產品組合，從而縮短芯片設計周期并降低成本。此次整合有望進一步提升公司的技術創新能力與國際競爭力。