2025年被視為人形機器人量產的關鍵節點，但行業進展正面臨復雜局面。近期特斯拉人形機器人團隊在中國進行供應鏈審核的消息引發市場高度關注，業內普遍認為此舉是為明年一季度Optimus Gen3的發布做量產準備。經過近兩年的樣品測試與供應鏈磨合，特斯拉機器人產業鏈似乎即將迎來商業化突破。
特斯拉近期通過社交媒體發布Optimus Gen2.5機器人跑步視頻，展示其運動能力，但隨后出現的爭議視頻卻給市場潑了冷水。有博主上傳的互動片段顯示，機器人在遞送杯子后失衡倒地，并在過程中做出類似摘下VR眼鏡的動作。這一細節被解讀為機器人由人類操作員通過VR技術遠程控制，而非自主決策的"端到端"交互。受此影響，特斯拉股價單日下跌3.39%，市值蒸發約500億美元，這場風波被戲稱為"史上最昂貴的摔跤"。
深圳某機器人企業高管透露，行業內部對遠程操作技術并不陌生。"使用VR/AR進行遙操的成本遠低于開發具備多模態感知能力的自主系統，這種技術路線在工業場景中早已應用。"他指出，當前包括優必選、宇樹科技在內的多家企業都在采用類似方法訓練機器人運動控制，通過采集人類操作數據來優化算法。在特定封閉場景中，這種技術方案反而比需要海量算力支持的自主系統更具成本優勢。
盡管技術路線存在爭議，但市場對特斯拉機器人量產的預期仍在升溫。供應鏈消息顯示，特斯拉已完成后端檢測設備審核，生產端已形成標準化技術文檔，部分核心部件的設計方案和運動算法開始收斂。這些跡象表明，距離首個大規模量產節點已越來越近，入圍供應鏈的企業有望獲得正式訂單。不過，過去一年中Optimus Gen3發布會的多次推遲，仍讓部分投資者保持謹慎態度。
行業觀點呈現明顯分歧。有分析認為此次季度性供應商審核屬于常規技術交流，與量產時間表無直接關聯；另有觀點指出，即便硬件設計定型，若自主智能系統無法滿足泛化需求，馬斯克仍可能推遲發布計劃。這種不確定性導致資本市場反應復雜，盡管長期看好者仍占多數，但短期股價波動加劇。
工信部人形機器人標準化技術委員會（公示中）專家石照耀表示，特斯拉對行業具有風向標作用。他預測若Optimus Gen3在應用場景或技術參數上有突破性進展，國內將迅速形成產業高潮，發展速度可能超過2019年特斯拉電動車入華對新能源汽車產業的帶動效應。據其透露，特斯拉已向部分供應商下達非試產性質的正式訂單，這與高盛此前關于"缺乏量產指引"的研報形成對比。
馬斯克的個人利益與機器人項目深度綁定。今年11月特斯拉股東批準的十年期薪酬計劃顯示，其潛在酬勞與特斯拉市值增長直接掛鉤——公司市值需從當前的1.5萬億美元提升至8.5萬億美元。在汽車業務增長放緩、自動駕駛和儲能業務尚未形成規模效應的背景下，人形機器人被視為實現市值目標的關鍵抓手。不過華爾街對此保持警惕，摩根士丹利分析師指出，特斯拉股價已充分反映非汽車業務預期，近期下調其評級至"中性"，認為未來一年交易環境將充滿波動。
