AMD近日公布了2025年第三季度財報，營收首次突破92億美元，同比大幅增長36%，凈利潤達到12.4億美元。這一成績標志著AMD在戰(zhàn)略轉型道路上邁出了關鍵一步，從傳統(tǒng)CPU供應商成功轉型為AI計算平臺領域的核心參與者。

財務數(shù)據(jù)顯示，AMD本季度實現(xiàn)了多業(yè)務協(xié)同增長。季度營收創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長20%；非GAAP口徑下營業(yè)利潤達22億美元，凈利潤20億美元，盈利結構持續(xù)優(yōu)化。毛利率連續(xù)三個季度攀升至54%，創(chuàng)下疫情后新高，這得益于產(chǎn)品組合向高價值計算業(yè)務的傾斜以及供應鏈效率的提升。業(yè)務增長呈現(xiàn)"雙輪驅(qū)動"特征：數(shù)據(jù)中心與AI加速器構成長期增長引擎，客戶端與游戲業(yè)務則提供穩(wěn)定現(xiàn)金流支撐。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務表現(xiàn)尤為亮眼，季度收入達43億美元，同比增長22%。第五代EPYC處理器在AI訓練和云計算場景中展現(xiàn)優(yōu)勢，已成為Amazon、Oracle、IBM等企業(yè)主流算力架構。新一代Instinct MI350 GPU在HPC與AI集群市場滲透率持續(xù)提升，MI350及MI355系列的交付進展顯示AMD在全球AI硬件供應鏈中的地位日益穩(wěn)固。客戶端業(yè)務營收創(chuàng)28億美元新高，同比增長46%，Ryzen處理器銷量持續(xù)攀升，搭載3D V-Cache技術的Ryzen 7 9800X3D在高端玩家市場獲得廣泛認可。

游戲業(yè)務實現(xiàn)181%的同比暴漲，這得益于Radeon GPU銷售恢復以及半定制芯片收入回升。隨著AI推理技術向邊緣設備和游戲引擎滲透，AMD通過ROCm與FSR 4技術完成GPU架構生態(tài)整合，為消費級AI場景開辟新空間。不過嵌入式業(yè)務收入同比下降8%，反映出工業(yè)和網(wǎng)絡設備市場仍處于庫存調(diào)整期，該領域優(yōu)勢主要體現(xiàn)在EPYC Embedded與Ryzen Embedded等長期設計周期產(chǎn)品上。

在AI生態(tài)建設方面，AMD與OpenAI、Oracle、meta等科技巨頭的合作進入實質(zhì)階段。與OpenAI的戰(zhàn)略合作具有里程碑意義，AMD將為其下一代AI訓練平臺提供6吉瓦GPU算力，首批1吉瓦Instinct MI450 GPU計劃2026年下半年部署。Oracle基于AMD"Helios"設計的AI超級集群項目將整合EPYC "Venice" CPU與Pensando網(wǎng)絡架構，首批部署5萬塊MI450 GPU。meta、思科、G42等合作項目則擴展了AMD在地域和行業(yè)層面的覆蓋范圍。

軟件生態(tài)層面，ROCm 7的發(fā)布標志著AMD加速向軟件領域滲透。新版本顯著提升訓練與推理性能，擴展企業(yè)部署管理工具，降低客戶遷移門檻，使AMD GPU在AI框架兼容性上更接近CUDA生態(tài)。在高性能計算領域，AMD通過與美國能源部合作"Lux AI"與"Discovery"超級計算機項目，探索科學計算與AI融合的技術路徑。基于MI430X GPU和Venice CPU的新平臺將成為未來增長的技術支點。

當前AI算力市場雖由英偉達主導，但AMD已構建起從芯片到系統(tǒng)架構的完整解決方案。通過GPU、CPU和網(wǎng)絡架構的自研整合，AMD具備系統(tǒng)級算力交付能力，其AI合作伙伴生態(tài)的快速擴張正在提升平臺粘性。這種發(fā)展模式不僅為云計算企業(yè)和科研機構提供了替代方案，也對全球AI算力供應鏈格局產(chǎn)生深遠影響。