近期，智能電網概念股在二級市場表現強勁，多只相關個股掀起漲停潮。數據顯示，中能電氣股價以20%的漲幅封住漲停板，新天科技漲幅超過14%，三變科技、摩恩電氣、神馬電力、閩東電力等個股也集體漲停，板塊整體熱度持續攀升。
從基礎設施建設來看，國家電網今年1至9月完成固定資產投資超4200億元，同比增長8.1%。年內，隴東-山東、哈密-重慶、寧夏-湖南等特高壓直流工程相繼投運，大同-天津南、煙臺-威海特高壓交流工程等一批重點項目開工建設。據預測，全年投資規模將首次突破6500億元，創歷史新高。
光控資本分析指出，特高壓領域有望迎來新一輪設備招標高峰。以藏東南-粵港澳工程為例，該項目已于9月啟動建設，蒙西-京津冀工程6月獲核準，預計年底起將有多個特高壓項目進入核準和設備招標階段，為相關核心設備企業帶來業績增長機遇。在主網建設方面，國家電網近期發布第5批變電設備招標，超高壓一次設備招標量持續快速增長。今年前4批招標中，平高電氣、特變電工、思源電氣等企業中標金額占比超40%，頭部企業有望充分受益于主網投資韌性。
值得關注的是，在“十五五”規劃期間，非化石能源替代將成為實現碳達峰目標的核心任務。其中，新能源裝機規模擴張是關鍵，預計風電、光伏裝機量將新增至少10億千瓦，年均新增約2億千瓦。與此同時，煤電靈活性改造、儲能配套及需求響應等靈活性調節資源將迎來快速發展期。業內預測，“十五五”期間電網整體投資將維持高景氣度，配電網、特高壓等領域將成為重點投資方向。
