全球AI領域近日迎來重大商業合作：AMD與OpenAI達成戰略協議，不僅涉及GPU芯片供應，更包含一項價值數十億美元的股權期權安排。根據協議，OpenAI將自2026年下半年起獲得AMD提供的初始1吉瓦計算能力，同時獲得購買最多1.6億股AMD普通股的選擇權，這一數量相當于AMD流通股的9%。值得注意的是，該合作發生在OpenAI與英偉達簽署1000億美元協議僅兩周之后，標志著AI基礎設施競爭進入全新階段。
此次合作的核心是AMD的Instinct MI300X加速器。這款2023年底推出的芯片已在特定高吞吐量AI任務中展現出與英偉達H100抗衡的實力。通過協議，OpenAI將在2026年底前構建起吉瓦級計算基礎設施，有效緩解當前AI行業普遍面臨的算力短缺問題。盡管具體交易金額未公開，但結合1.6億股期權規模，業內普遍認為協議估值達數十億美元——這一數字接近AMD當前1800億美元市值的十分之一。
與傳統芯片采購協議不同，OpenAI通過股權期權設計創造了獨特的合作模式。作為戰略合作伙伴而非單純客戶，OpenAI不僅獲得算力供應保障，更通過持股選項深度綁定AMD的技術發展路線。這種安排使雙方利益高度一致，共同優化AMD芯片對未來GPT模型的適配性。更關鍵的是，該模式賦予OpenAI強大的談判籌碼，在避免直接控股的同時保持對供應鏈的實質性影響力。
從行業格局看，OpenAI的"雙供應商"策略具有深遠影響。在已與英偉達建立1000億美元合作的基礎上，新增AMD協議形成戰略對沖：既分散對單一供應商的依賴風險，又在兩大GPU巨頭間制造競爭壓力。這種布局確保OpenAI既能獲得穩定算力供應，又能通過供應商競爭維持價格優勢。數據顯示，英偉達H100芯片目前交付周期長達數月且價格高昂，而AMD的加入為OpenAI提供了關鍵替代方案。
對AMD而言，此次合作是挑戰英偉達AI霸主地位的重要里程碑。獲得OpenAI這一標志性客戶，不僅驗證了MI300X的技術實力，更可能推動其產品在超大規模計算領域的廣泛應用。市場分析指出，AMD或將因此加大軟件生態系統投入，并催生新的行業基準測試標準——這些變化將重塑AI芯片市場的競爭規則。
英偉達雖仍保持AI加速領域的主導地位，但OpenAI的雙重布局無疑敲響了警鐘。隨著AMD獲得關鍵客戶認可，英偉達在GPU供應和AI服務領域的優勢面臨直接挑戰。更廣泛的市場影響在于，AI硬件供應鏈正從單一供應商模式向多源架構轉型。這種轉變可能催生新一代AI公司采用混合部署策略，同時使用AMD、英偉達乃至谷歌TPU等定制芯片。
這場合作背后，OpenAI展現了獨特的戰略智慧：通過股權期權實現供應鏈投資，利用雙重合作創造競價環境，并以工業級部署規模推動行業標準變革。正如商業管理大師彼得·德魯克所言，真正的未來創造者從不被動等待。OpenAI正通過一個個芯片協議，重新定義AI基礎設施的發展路徑。
