“手機(jī)又摔了，屏幕彎成月牙還能亮。”一位科技愛(ài)好者在社交平臺(tái)分享日常時(shí)，意外引發(fā)了行業(yè)對(duì)固態(tài)電池技術(shù)突破的關(guān)注。巧合的是，近日中科院宣布成功研發(fā)出可承受2萬(wàn)次彎折的柔性固態(tài)電池，這項(xiàng)成果不僅讓消費(fèi)電子用戶看到希望，更在資本市場(chǎng)掀起關(guān)于產(chǎn)業(yè)變革的討論。
傳統(tǒng)固態(tài)電池長(zhǎng)期面臨“電極-電解質(zhì)界面分離”的難題。科研人員形象地比喻，這種材料組合如同兩塊凍硬的糍粑，離子在固態(tài)介質(zhì)中遷移困難，反復(fù)彎折時(shí)極易導(dǎo)致結(jié)構(gòu)失效。中科院團(tuán)隊(duì)獨(dú)辟蹊徑，通過(guò)分子級(jí)設(shè)計(jì)引入乙氧基團(tuán)作為“離子橋梁”，同時(shí)植入短硫鏈構(gòu)建三維導(dǎo)電網(wǎng)絡(luò)，使電極與電解質(zhì)形成類似“連體嬰”的穩(wěn)定結(jié)構(gòu)。實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)顯示，新電池在2萬(wàn)次彎折后仍保持86%的能量密度，相當(dāng)于將現(xiàn)有產(chǎn)品壽命提升40倍。
這項(xiàng)突破迅速點(diǎn)燃資本市場(chǎng)熱情。某私募基金經(jīng)理透露，近兩周機(jī)構(gòu)調(diào)研電池企業(yè)的頻率激增三倍，但資深財(cái)經(jīng)觀察人士提醒：“技術(shù)突破到商業(yè)落地存在‘死亡峽谷’。”回顧2023年固態(tài)電池炒作潮，多家上市公司僅憑實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)就創(chuàng)下股價(jià)翻倍神話，最終因無(wú)法量產(chǎn)而暴跌。當(dāng)前真正具備投資價(jià)值的，是那些已建立完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)。
天賜材料憑借60%的硫化物前驅(qū)體市場(chǎng)占有率，將成本壓至日本企業(yè)的60%；上海洗霸的氧化物電解質(zhì)良品率突破98%，已進(jìn)入比亞迪供應(yīng)鏈；贛鋒鋰業(yè)依托自有鋰礦資源，其半固態(tài)電池產(chǎn)線已穩(wěn)定運(yùn)行半年；先導(dǎo)智能更占據(jù)全球70%的固態(tài)電池設(shè)備市場(chǎng)份額。這些企業(yè)共同的特征是：既有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金流支撐，又在固態(tài)領(lǐng)域投入重金。
應(yīng)用場(chǎng)景的拓展正在重塑產(chǎn)業(yè)格局。低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，電動(dòng)飛機(jī)對(duì)電池能量密度和安全性的苛刻要求，使固態(tài)電池成為首選；人形機(jī)器人市場(chǎng)，某頭部企業(yè)透露其產(chǎn)品“吃電”速度是新能源汽車的3倍，且對(duì)震動(dòng)、跌落的耐受度要求遠(yuǎn)高于續(xù)航；極地儲(chǔ)能站項(xiàng)目則明確要求電池在-40℃環(huán)境下保持性能。這些新興需求正催生千億級(jí)市場(chǎng)。
不過(guò)行業(yè)仍面臨現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。全固態(tài)電池量產(chǎn)預(yù)計(jì)要等到2027年，當(dāng)前98%的商業(yè)化產(chǎn)品仍屬半固態(tài)技術(shù)路線，且材料成本是液態(tài)電池的兩倍。某電池廠工程師透露：“現(xiàn)在最缺的是能把實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為工業(yè)參數(shù)的技術(shù)工匠。”這讓人聯(lián)想到光伏產(chǎn)業(yè)早期，正是那些將“卡脖子”環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)化為技術(shù)壁壘的企業(yè)，最終主導(dǎo)了行業(yè)洗牌。
某公募基金經(jīng)理的調(diào)研筆記顯示，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)固態(tài)電池的認(rèn)知存在明顯分化：短期投機(jī)資金聚焦概念炒作，中長(zhǎng)期投資者則開始梳理企業(yè)研發(fā)投入占比、專利布局、客戶驗(yàn)證進(jìn)度等細(xì)節(jié)。這種轉(zhuǎn)變與2019年寧德時(shí)代推出CTP技術(shù)時(shí)的情景高度相似，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)用三年時(shí)間驗(yàn)證了技術(shù)革命帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)紅利。
