A股市場在特定月份延續(xù)“慢?！睉B(tài)勢，但走勢呈現(xiàn)“先揚后抑、寬幅震蕩”特征，指數(shù)分化明顯。其中，滬指一度突破4000點，創(chuàng)下近十年新高，最終以1.85%的漲幅收官，月線實現(xiàn)六連陽；而深證成指和創(chuàng)業(yè)板指則出現(xiàn)回調(diào)，月內(nèi)跌幅均超過1%，此前連續(xù)五個月的上漲勢頭暫告一段落。

隨著三季報披露進入高峰期，私募機構(gòu)對A股的關(guān)注度顯著提升。Choice數(shù)據(jù)顯示，當月參與調(diào)研的私募公司達1176家，調(diào)研總次數(shù)為6412次，較上月增長約130%。被調(diào)研的657家公司當月平均漲幅達50.6%，行業(yè)分布上，半導體、醫(yī)療器械、通用設(shè)備、汽車零部件和電池領(lǐng)域成為調(diào)研重點。

從調(diào)研頻次看，當月有222家公司被調(diào)研超過10次，100家公司被調(diào)研超過20次，22家公司被調(diào)研超過40次。這些高頻調(diào)研公司中，12家在當月實現(xiàn)上漲。行業(yè)分布上，半導體公司數(shù)量最多，達到4家；光伏設(shè)備和醫(yī)療設(shè)備公司各有2家。其中，電網(wǎng)設(shè)備板塊的金盤科技以88次調(diào)研位居榜首，該公司前三季度漲幅近68%，當月漲幅超過29%。

金盤科技作為干式變壓器核心企業(yè)，業(yè)務覆蓋新能源、新基建和數(shù)據(jù)中心等高增長領(lǐng)域。近期，美國最大電網(wǎng)運營商PJM發(fā)出警告，稱AI技術(shù)驅(qū)動的電力需求激增導致全美數(shù)據(jù)中心密度最高區(qū)域電網(wǎng)容量耗盡，推動儲能和電力設(shè)備板塊上漲。金盤科技或通過間接出口受益。數(shù)據(jù)顯示，該公司前三季度營業(yè)收入達51.94億元，同比增長8.25%；扣非歸母凈利潤4.56億元，同比增長19.05%。數(shù)據(jù)中心和風電下游業(yè)務增速顯著，前三季度營收分別同比增長337%和71.21%。民生證券認為，隨著海外市場和數(shù)據(jù)中心等新業(yè)務收入占比提升，公司具備持續(xù)增長潛力，維持“推薦”評級。

股價表現(xiàn)方面，當月有93家公司漲幅超過10%，34家公司漲幅超過20%，15家公司漲幅超過30%。在漲幅超過20%的34家公司中，16家被調(diào)研超過10次，占比近半。從概念板塊看，新材料、儲能和量子科技領(lǐng)域均有超過2家公司上榜。其中，國盾量子以65%的月漲幅位居第三，今年前10個月累計漲幅約94%。作為“量子科技第一股”，該公司是全球少數(shù)在量子通信、量子計算和量子測量三大方向?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)。

國盾量子前三季度營業(yè)收入達1.90億元，同比增長90.27%；歸母凈利潤虧損2646萬元，但同比減虧2865萬元。其中，量子計算業(yè)務收入5596萬元，同比增長283.9%，主要來自“天衍”量子計算云平臺、超導量子計算機整機交付及NVLink-QPU適配訂單。近期，谷歌發(fā)布“量子回聲”算法，英偉達推出NVQLink量子-GPU互聯(lián)方案，我國重要會議也明確提出“推動量子科技成為新的經(jīng)濟增長點”。前沿科技咨詢機構(gòu)ICV預計，全球量子計算市場規(guī)模將從2024年的50億美元增長至2035年的8000億美元以上，年復合增長率超過55%。

從調(diào)研機構(gòu)看，當月調(diào)研次數(shù)最多的10家私募包括深圳尚誠資產(chǎn)、正圓投資、耕霽(上海)投資、明河投資、高毅資產(chǎn)、鴻運私募、上海嘉世私募、青驪投資、青榕資產(chǎn)和玄卜投資。其中，高毅資產(chǎn)作為唯一一家百億私募，調(diào)研次數(shù)達59次，涉及57家公司，2家公司獲重復調(diào)研。被調(diào)研公司中，醫(yī)療器械和化學制藥板塊占比較多。從股價表現(xiàn)看，21家公司當月實現(xiàn)上漲，中際旭創(chuàng)、新集能源、杭氧股份和中礦資源漲幅超過10%。

高毅資產(chǎn)是國內(nèi)少有的千億級私募機構(gòu)，由邱國鷺、鄧曉峰、馮柳等資深基金經(jīng)理共同管理。自2013年成立以來，公司以深度基本面和產(chǎn)業(yè)研究為核心，堅持長期價值投資理念。在收益居前的大型私募中，遠信投資和復勝資產(chǎn)的調(diào)研動向也備受關(guān)注。今年前10個月，收益排名前五的百億主觀私募依次為遠信投資、復勝資產(chǎn)、望正資產(chǎn)、久期投資和開思私募，這些機構(gòu)當月均參與A股調(diào)研，其中遠信投資和復勝資產(chǎn)調(diào)研公司均超過10家。

遠信投資當月調(diào)研20家公司，其中5家屬于醫(yī)療器械領(lǐng)域，數(shù)量最多。該公司成立于2014年9月，管理規(guī)模于當月重回百億陣營。其核心管理團隊擁有平均20年以上境內(nèi)外資產(chǎn)管理經(jīng)驗，秉持基于深度基本面研究的長期價值投資理念，專注于投資符合時代發(fā)展規(guī)律、行業(yè)發(fā)展規(guī)律和企業(yè)成長規(guī)律的優(yōu)秀企業(yè)。復勝資產(chǎn)調(diào)研18家公司，數(shù)量僅次于遠信投資，當月平均漲幅6.52%。從行業(yè)看，復勝資產(chǎn)聚焦半導體和消費電子領(lǐng)域，各有3家公司被調(diào)研。該公司成立于2015年，秉承“復利致勝”理念，堅持自下而上選股，投資領(lǐng)域側(cè)重于消費、制造和互聯(lián)網(wǎng)。