北京海光芯正科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“海光芯正”）近日向港交所提交招股說(shuō)明書(shū)，計(jì)劃在香港主板上市。作為一家專注于光電互連產(chǎn)品的企業(yè)，海光芯正的產(chǎn)品線涵蓋光模塊、有源光纜（AOC）等，主要應(yīng)用于AI數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，支持高速、高密度、低能耗的數(shù)據(jù)傳輸需求。

在技術(shù)路徑上，海光芯正通過(guò)構(gòu)建從芯片設(shè)計(jì)到光模塊制造的全鏈條能力形成差異化優(yōu)勢(shì)，尤其聚焦硅光子技術(shù)領(lǐng)域。其光模塊產(chǎn)品覆蓋100G至800G傳輸速率，400G及以上規(guī)格的單模光模塊均采用硅光子技術(shù)。AOC產(chǎn)品線則通過(guò)集成光模塊與光纖纜線，在滿足客戶多樣化需求的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品組合的協(xié)同效應(yīng)與交叉銷售機(jī)會(huì)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，海光芯正營(yíng)收規(guī)模呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022年至2024年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1億元、1.75億元和8.62億元，2025年上半年?duì)I收達(dá)7億元，較上年同期的2.64億元增長(zhǎng)顯著。毛利方面，2022年為-783萬(wàn)元，2023年擴(kuò)大至-3130萬(wàn)元，2024年實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正達(dá)1億元，2025年上半年毛利為4272萬(wàn)元。盡管虧損幅度有所收窄，2022年至2024年期內(nèi)虧損分別為6021萬(wàn)元、1.09億元和1790萬(wàn)元，2025年上半年虧損3485萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)期內(nèi)虧損率從上年同期的10.5%降至5%。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，截至2025年6月30日，公司總資產(chǎn)為17.14億元，負(fù)債總額10.87億元，資產(chǎn)凈值6.27億元。現(xiàn)金儲(chǔ)備方面，同期持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物3.48億元，為后續(xù)發(fā)展提供資金支持。

融資歷程顯示，海光芯正近年來(lái)獲得多輪資本加持。2024年8月完成6000萬(wàn)元融資，投資方為小米與元禾；2025年3月完成1.5億元融資，8月再獲3.1億元融資，每股成本34.95元，投后估值達(dá)26.6億元。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，公司創(chuàng)始人胡朝陽(yáng)博士通過(guò)直接持股11.11%及蘇州海怡、蘇州海旭間接持股，合計(jì)控制21.11%股權(quán)。機(jī)構(gòu)投資者中，阿里巴巴持股4.73%，小米智造持股2.71%，天津泰達(dá)持股6.6%，江蘇博華、北京信息發(fā)展基金、北京經(jīng)開(kāi)區(qū)產(chǎn)業(yè)升級(jí)基金二期各持股5.64%。蘇州融聯(lián)創(chuàng)投、蘇州協(xié)立創(chuàng)投、江蘇高投邦盛等機(jī)構(gòu)合計(jì)持有超25%股權(quán)，形成多元化的股東背景。

董事會(huì)構(gòu)成上，執(zhí)行董事團(tuán)隊(duì)包括胡朝陽(yáng)博士、胡勇、周紅女士、孫旭博士和郭青松，非執(zhí)行董事為吳皓南，獨(dú)立非執(zhí)行董事由徐浩萍博士、王飛博士和張維擔(dān)任，為公司治理提供專業(yè)支持。