全球人工智能領(lǐng)域迎來(lái)重大合作——芯片巨頭AMD與AI領(lǐng)軍企業(yè)OpenAI宣布簽署一項(xiàng)為期四年的戰(zhàn)略協(xié)議，涉及芯片供應(yīng)與股權(quán)綁定，交易規(guī)模達(dá)數(shù)百億美元。這一動(dòng)作不僅重塑了AI芯片市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，更標(biāo)志著行業(yè)從單一技術(shù)主導(dǎo)向多元化生態(tài)演進(jìn)。
根據(jù)協(xié)議，AMD將在未來(lái)四年內(nèi)向OpenAI提供總計(jì)6吉瓦（GW）的GPU算力，首批1吉瓦基于MI450系列芯片的部署將于2026年下半年啟動(dòng)。作為回報(bào)，OpenAI將獲得最高1.6億股AMD認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價(jià)僅為每股1美元，若全部行使，持股比例可達(dá)10%，成為AMD重要戰(zhàn)略投資者。這種"芯片+股權(quán)"的深度綁定模式，在科技行業(yè)尚屬首次。
對(duì)AMD而言，這筆交易堪稱(chēng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。長(zhǎng)期以來(lái)，該公司雖為全球第二大CPU和GPU供應(yīng)商，但在AI加速器市場(chǎng)始終被英偉達(dá)壓制。數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)2025財(cái)年預(yù)計(jì)營(yíng)收達(dá)2062.6億美元，而AMD同期營(yíng)收僅為327.8億美元。此次獲得OpenAI這一頂級(jí)客戶(hù)認(rèn)可，不僅驗(yàn)證了其Instinct產(chǎn)品路線(xiàn)圖的可行性，更可能帶動(dòng)其他企業(yè)跟進(jìn)采購(gòu)。AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐預(yù)計(jì)，協(xié)議將在四年內(nèi)為公司帶來(lái)每年數(shù)百億美元的新增收入，整體收入突破千億美元大關(guān)。
OpenAI的算力需求正呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)。截至2025年10月初，全球已有超400萬(wàn)開(kāi)發(fā)者使用其API開(kāi)發(fā)應(yīng)用，92%的全球500強(qiáng)企業(yè)基于其產(chǎn)品進(jìn)行開(kāi)發(fā)，ChatGPT周活躍用戶(hù)達(dá)7億，占全球成年人口10%。公司總裁格雷格·布羅克曼坦言，算力瓶頸已嚴(yán)重制約產(chǎn)品功能落地，與AMD的合作將緩解供應(yīng)鏈壓力，同時(shí)符合"讓AI惠及全人類(lèi)"的使命。
資本市場(chǎng)對(duì)這一合作反應(yīng)強(qiáng)烈。協(xié)議公布后，AMD股價(jià)單日飆升逾20%，市值增加超千億美元，創(chuàng)下近十年最大漲幅。有分析師指出，此舉打破了英偉達(dá)在AI加速器領(lǐng)域的絕對(duì)壟斷，為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)增添新變量。但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，AMD將更深度綁定于可能存在泡沫的AI市場(chǎng)，其前景取決于行業(yè)需求能否持續(xù)擴(kuò)張。
這場(chǎng)合作的影響遠(yuǎn)超兩家企業(yè)。協(xié)議將三星、Astera Labs等HBM與UALink技術(shù)供應(yīng)商納入受益鏈條，顯示AI芯片競(jìng)爭(zhēng)已從單點(diǎn)算力延伸至存儲(chǔ)、互聯(lián)與系統(tǒng)優(yōu)化。更引人注目的是，OpenAI同時(shí)獲得英偉達(dá)千億美元投資與AMD股權(quán)，這種"左右逢源"的布局，反映出大型模型廠(chǎng)商在硬件上游的微妙策略。
行業(yè)觀察人士指出，一個(gè)AI"閉環(huán)經(jīng)濟(jì)"模式正在形成：OpenAI等模型廠(chǎng)商錨定巨大算力需求，AMD、英偉達(dá)等提供芯片，甲骨文等企業(yè)建設(shè)數(shù)據(jù)中心，資本、股權(quán)與算力在頭部公司間循環(huán)流動(dòng)。隨著首批MI450芯片明年交付，AMD能否兌現(xiàn)產(chǎn)能承諾、OpenAI如何平衡雙芯路線(xiàn)、英偉達(dá)是否會(huì)降價(jià)反擊，將成為觀察AI基礎(chǔ)設(shè)施競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵指標(biāo)。
