中國精算師協(xié)會(huì)近日正式發(fā)布《中國人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）》，標(biāo)志著我國人身險(xiǎn)行業(yè)迎來第四套生命表。該表將于2026年1月1日起全面實(shí)施，為保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)、準(zhǔn)備金評(píng)估及風(fēng)險(xiǎn)管理提供全新基準(zhǔn)。與此同時(shí)，金融監(jiān)管總局同步出臺(tái)配套通知，明確要求行業(yè)科學(xué)規(guī)范使用新生命表，推動(dòng)人身險(xiǎn)業(yè)向精細(xì)化、高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。

生命表作為保險(xiǎn)業(yè)的核心基礎(chǔ)工具，通過分析被保險(xiǎn)人歷史保單數(shù)據(jù)，提供分業(yè)務(wù)、分年齡、分性別的死亡率指標(biāo)，直接決定保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)邏輯與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。我國自1996年首次發(fā)布生命表以來，已形成每十年更新一次的慣例，此前分別于2005年和2016年推出第二、第三套版本。此次第四套生命表的編制，基于行業(yè)近十年全量保單數(shù)據(jù)，樣本規(guī)模位居全球保險(xiǎn)市場(chǎng)首位，經(jīng)多輪測(cè)算論證后形成，能夠更客觀反映當(dāng)前及未來一段時(shí)期保險(xiǎn)人群的生存死亡規(guī)律。

據(jù)中國精算師協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)張曉蕾介紹，新生命表呈現(xiàn)三大特征：一是保險(xiǎn)人群預(yù)期壽命較首套生命表增長(zhǎng)約10歲；二是少兒死亡率顯著改善，在各年齡段中降幅最大；三是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)保險(xiǎn)人群死亡率明顯下降。這些變化源于我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平提升、醫(yī)療衛(wèi)生條件改善以及保險(xiǎn)覆蓋面擴(kuò)大等因素，原有生命表已無法準(zhǔn)確反映實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)狀況，制約行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效能與服務(wù)能力提升。

新生命表的實(shí)施將重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。天職國際保險(xiǎn)咨詢主管合伙人周瑾指出，更精準(zhǔn)的死亡率數(shù)據(jù)將推動(dòng)產(chǎn)品定價(jià)從“粗放式”轉(zhuǎn)向“精細(xì)化”，幫助保險(xiǎn)公司優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、準(zhǔn)備金計(jì)算及長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)管理，減少“死差損”等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，生命表凸顯的人口長(zhǎng)壽化趨勢(shì)，將倒逼行業(yè)加強(qiáng)養(yǎng)老、長(zhǎng)期護(hù)理等領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)更多元化的養(yǎng)老金融解決方案，以應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì)需求。

金融監(jiān)管總局在配套通知中明確，第四套生命表包含養(yǎng)老類業(yè)務(wù)表、非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)一表、二表及單一生命體表四類。其中，單一生命體表為首次編制，通過以被保險(xiǎn)人證件號(hào)為線索跨公司追蹤個(gè)體死亡率，提升數(shù)據(jù)與人口統(tǒng)計(jì)的可比性。通知要求，兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)等以生存保障為主的產(chǎn)品須采用養(yǎng)老類業(yè)務(wù)表；健康保險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)等以身故保障為主的產(chǎn)品采用非養(yǎng)老類一表；終身壽險(xiǎn)根據(jù)責(zé)任特征選擇適用表格；其他產(chǎn)品需結(jié)合責(zé)任特征匹配發(fā)生率表。

對(duì)于消費(fèi)者關(guān)注的費(fèi)率影響，通知規(guī)定保險(xiǎn)公司定價(jià)時(shí)應(yīng)結(jié)合新生命表與自身經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，按審慎原則確定死亡發(fā)生率。對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格分析稱，定期壽險(xiǎn)等身故類產(chǎn)品因死亡率下降，費(fèi)率可能降低，但此類產(chǎn)品市場(chǎng)占比較小；年金險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等生存類產(chǎn)品因預(yù)期壽命延長(zhǎng)，費(fèi)率上升概率較大。不過，產(chǎn)品最終價(jià)格還受預(yù)定利率、附加費(fèi)用率及“三差”等因素綜合影響，不同公司策略差異可能導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。

北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘J(rèn)為，新生命表確立的“行業(yè)基準(zhǔn)+公司經(jīng)驗(yàn)”雙軌模式，將推動(dòng)養(yǎng)老類與保障類產(chǎn)品定價(jià)邏輯分化，擴(kuò)大產(chǎn)品創(chuàng)新空間。例如，保險(xiǎn)公司可基于自身數(shù)據(jù)開發(fā)差異化產(chǎn)品，避免“一刀切”定價(jià)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

為強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，通知首次引入“死亡率偏離度評(píng)估機(jī)制”，要求保險(xiǎn)公司厘定費(fèi)率及評(píng)估法定責(zé)任準(zhǔn)備金時(shí)，合理評(píng)估死亡發(fā)生率與實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的偏離度，并明確評(píng)估區(qū)間。同時(shí)，建立定期回溯機(jī)制，優(yōu)化精算模型，對(duì)偏離度超出區(qū)間的情形需在年度精算報(bào)告中說明原因并提出整改措施，報(bào)告須經(jīng)董事會(huì)審議通過。楊帆表示，這一機(jī)制將精算工作轉(zhuǎn)化為動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理過程，迫使公司加大在精算模型、數(shù)據(jù)系統(tǒng)及專業(yè)人才方面的投入。

龍格補(bǔ)充稱，保險(xiǎn)公司需完善精算回溯體系，定期評(píng)估實(shí)際經(jīng)驗(yàn)與假設(shè)的偏離度，并強(qiáng)化數(shù)據(jù)治理能力。金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，下一步將督促行業(yè)落實(shí)通知要求，持續(xù)檢視生命表應(yīng)用效果，提升數(shù)據(jù)治理水平；嚴(yán)格監(jiān)管精算參數(shù)，強(qiáng)化從業(yè)人員責(zé)任，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益；引導(dǎo)行業(yè)科學(xué)運(yùn)用生命表等工具，發(fā)揮保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)減震器與社會(huì)穩(wěn)定器功能，助力國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。