近期A股市場延續板塊輪動特征，人形機器人領域卻展現出逆勢走強的態勢。資金持續加碼的跡象尤為明顯——全市場規模最大的機器人ETF（562500）昨日雖沖高回落，但單日仍獲2.6億元資金凈流入，9月以來累計凈流入規模已突破60億元，年內累計吸金達160億元，同期產品凈值僅微跌1.37%，凸顯機構對產業趨勢的堅定信心。
產業層面正迎來從概念到量產的關鍵轉折。特斯拉創始人馬斯克在最新財報會議中透露，Optimus V3人形機器人將于2026年一季度前正式發布，目前首條生產線已完成設備安裝，預計明年年底啟動年產百萬臺的大規模生產。與此同時，特斯拉官網為Optimus項目新增超100個技術崗位，涵蓋機械設計、運動控制、視覺算法等核心領域，被市場視為量產前夕的關鍵人才儲備動作。
國內產業鏈同樣呈現加速發展態勢。工業機器人龍頭樂聚機器人近日完成近15億元Pre-IPO輪融資，并正式啟動上市進程；四足機器人領軍企業宇樹科技由中信證券擔任輔導機構，已提交首期IPO輔導工作進展報告。資本市場的密集動作，標志著人形機器人產業正從技術驗證階段邁向規模化商用。
中信建投證券分析指出，當前板塊估值已充分消化9月漲幅，主要受外部宏觀因素導致的流動性波動影響。但在產業趨勢從0到1突破的臨界點，這種技術性回調恰恰提供了布局窗口。特別值得關注的是，11月7日將召開的特斯拉股東大會，或將成為觀察全球人形機器人商業化進程的重要節點。
從投資工具看，機器人ETF（562500）前十大權重股覆蓋產業鏈各環節龍頭：匯川技術作為工業自動化控制系統領軍者，綠的諧波占據全球諧波減速器30%市場份額，石頭科技則在掃地機器人領域持續領跑。另一只人工智能AI ETF（515070）近20日獲9.4億元資金凈流入，其成分股涵蓋寒武紀（AI芯片）、中科曙光（超算設備）、科大訊飛（智能語音）等全產業鏈標的，為投資者提供了一站式布局AI+機器人的選擇。
行業專家認為，人形機器人產業正經歷類似新能源汽車的發展軌跡：當特斯拉上海工廠投產帶動全球供應鏈重構時，A股相關板塊曾走出持續數年的上漲行情。如今隨著量產時間表的明確，具備核心技術儲備和量產能力的企業，有望在產業爆發期獲得超額收益。資金流向數據顯示，聰明錢已開始提前布局這條萬億級賽道。
