今年以來，受存款利率持續(xù)走低等因素推動，國內銀行理財市場迎來顯著擴張。數(shù)據(jù)顯示，5月中旬銀行理財市場規(guī)模突破31.9萬億元，創(chuàng)下歷史新高。這一規(guī)模較2022年10月創(chuàng)下的31.5萬億元峰值進一步提升，盡管三季度出現(xiàn)季節(jié)性回調，但業(yè)內普遍預計年末規(guī)模有望突破33萬億元。

市場分析指出，當前經(jīng)濟環(huán)境不確定性增加，疊加國有大行一年期定期存款利率跌破1%的背景，投資者"存款搬家"現(xiàn)象愈發(fā)明顯，銀行理財產(chǎn)品吸引力顯著增強。為承接這部分資金流動，多家銀行理財子公司自年中以來紛紛下調管理費率，部分機構甚至將費率壓至行業(yè)最低水平，市場競爭趨于白熱化。

在這場資本實力較量中，興銀理財近期動作引發(fā)行業(yè)關注。國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，這家成立于2019年的理財子公司完成巨額增資，注冊資本由50億元躍升至100億元，增資方為其唯一股東興業(yè)銀行。此次增資后，興銀理財在股份制銀行理財子公司中脫穎而出，資本實力躋身行業(yè)前列。

從行業(yè)格局看，銀行系理財子公司資本實力呈現(xiàn)明顯分化。國有大行旗下機構占據(jù)優(yōu)勢地位，其中工銀理財以160億元注冊資本領跑，建信理財、農(nóng)銀理財分別以150億元和120億元緊隨其后。股份制銀行陣營中，中銀理財注冊資本達100億元，交銀理財和中郵理財均為80億元。興銀理財增資后與中銀理財并列股份制銀行第一梯隊，顯著領先于招銀理財（55.56億元）及其他同業(yè)。

城商行理財子公司資本規(guī)模則普遍較小，上銀理財以30億元注冊資本位居城商行首位，北銀理財、蘇銀理財、南銀理財均為20億元，寧銀理財15億元，杭銀理財10億元。這種資本實力的梯度分布，反映出不同類型銀行在理財業(yè)務上的戰(zhàn)略投入差異。

興業(yè)銀行在專業(yè)金融板塊的布局尤為積極。今年5月，該行獲批籌建百億規(guī)模的興銀金融資產(chǎn)投資有限公司，成為首批"銀行系AIC"擴容潮中的領跑者。隨后招商銀行和中信銀行相繼跟進，顯示頭部股份制銀行在拓展表外業(yè)務上的共同戰(zhàn)略選擇。

業(yè)務數(shù)據(jù)印證了興銀理財?shù)氖袌龅匚弧?jù)其官網(wǎng)披露，今年上半年公司發(fā)行產(chǎn)品799只，同比增加34只；發(fā)行規(guī)模約2.98萬億元，同比增長3418億元。截至期末，管理產(chǎn)品規(guī)模達2.32萬億元，較年初增長6.34%，穩(wěn)居市場第二。從產(chǎn)品結構看，固定收益類產(chǎn)品規(guī)模2.27萬億元占絕對主導，權益類和混合類產(chǎn)品規(guī)模分別為67.32億元和349.32億元。

與行業(yè)"規(guī)模一哥"招銀理財相比，興銀理財呈現(xiàn)出不同發(fā)展態(tài)勢。截至同期末，招銀理財管理規(guī)模2.46萬億元，較年初下降0.4%。普益標準最新發(fā)布的2025年二季度評價結果顯示，興銀理財在綜合理財能力、發(fā)行能力兩項指標上位居榜首，收益能力和產(chǎn)品研發(fā)能力緊隨招銀理財之后，運營能力則排名第五。

值得關注的是，全國性理財機構綜合能力排名呈現(xiàn)新格局。前五名中有四家來自股份制銀行，僅一家國有大行入圍，凸顯頭部股份制銀行在理財業(yè)務領域的競爭優(yōu)勢。這種排名變化，與股份制銀行近年來在資本補充、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的持續(xù)投入密切相關。

財務數(shù)據(jù)顯示，興銀理財上半年實現(xiàn)營收18.86億元，凈利潤12.62億元，雖較去年同期分別減少1.04億元和0.59億元，但規(guī)模增長帶來的效益提升仍值得期待。同期招銀理財實現(xiàn)凈利潤13.64億元，同比減少0.83億元，兩家機構業(yè)績表現(xiàn)均出現(xiàn)小幅波動。