近期，舊款存儲芯片市場迎來意外繁榮，其熱度與盈利潛力超出市場預期。摩根士丹利最新發布的行業研報指出，受主流存儲芯片供應短缺影響，DDR4、DDR3及NOR Flash等舊款產品價格出現超預期上漲，且這一趨勢可能延續至2026年，為相關半導體企業開辟了新的利潤增長空間。
主流存儲芯片市場的供需失衡成為舊款芯片行情的關鍵推手。在DRAM領域，主流供應商已暫停向企業客戶提供第四季度報價，這一異常舉動被視為供應緊張、價格即將大幅上調的明確信號。NAND市場同樣面臨壓力，行業龍頭SanDisk主動接觸力積電尋求產能支持，盡管雙方因技術差異和合資協議限制合作概率較低，但此舉仍反映出NAND行業整體供應不足的現狀。
舊款DRAM價格漲幅或超越主流產品。研報預測，未來三個季度DDR4將維持10-15%的供應缺口，后端封裝產能瓶頸可能進一步加劇短缺，導致部分DDR4規格合約價在第四季度翻倍。與此同時，DDR4報價有效期已縮短至不足一個月，價格調整頻率顯著提升。DDR3市場亦表現強勁，預計第四季度將實現“高雙位數”價格增長。
與DRAM相比，舊款閃存（Flash）的漲價趨勢呈現更強持續性，這主要得益于新興應用領域的驅動。NOR Flash價格穩步上揚，研報維持第四季度上漲5-10%的預測。物聯網和服務器需求增長推動NOR Flash供應缺口從“低個位數”擴大至“中個位數”。其中，AirPods成為關鍵增長點——每臺設備需配備三顆高密度NOR Flash芯片，預計到2026年，AirPods將占據全球NOR Flash需求的5-10%，為價格持續上漲提供有力支撐。
舊款存儲芯片的繁榮為特定半導體企業創造了戰略機遇。在主流芯片市場高歌猛進的同時，舊款產品憑借價格優勢和穩定需求，正逐步打開盈利窗口。行業分析師指出，這一趨勢不僅反映了存儲芯片市場的結構性變化，也為投資者提供了差異化布局的切入點。
