芯片板塊近期表現(xiàn)活躍，多只概念股集體走強(qiáng)。9月24日，神工股份、江豐電子、興福電子、TCL中環(huán)、北方華創(chuàng)、立昂微、誠(chéng)邦股份等個(gè)股漲停，行業(yè)熱度顯著提升。市場(chǎng)分析認(rèn)為，消息面三大利好成為主要推動(dòng)力：高盛上調(diào)中芯國(guó)際目標(biāo)價(jià)、硅片價(jià)格即將上漲、臺(tái)積電先進(jìn)制程報(bào)價(jià)大幅上調(diào)。

高盛將中芯國(guó)際H股目標(biāo)價(jià)從73.1港元提升至83.5港元，A股目標(biāo)價(jià)從160.1元上調(diào)至182.8元，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)芯片代工板塊的關(guān)注。作為全球第四大、中國(guó)大陸最大的晶圓代工廠，中芯國(guó)際在上海、北京、天津、深圳等地布局多座8英寸和12英寸晶圓廠，業(yè)務(wù)覆蓋全球主要市場(chǎng)。高盛指出，在全球技術(shù)封鎖背景下，中芯國(guó)際憑借成熟制程的規(guī)模化生產(chǎn)能力和國(guó)產(chǎn)化設(shè)備材料替代進(jìn)程，成為技術(shù)自主可控的核心標(biāo)的。預(yù)計(jì)2026年起資本支出強(qiáng)度下降，2027年自由現(xiàn)金流將轉(zhuǎn)正，估值重估空間打開(kāi)。AI需求增長(zhǎng)帶動(dòng)長(zhǎng)期收入預(yù)測(cè)上調(diào)0.2%-0.4%，毛利率預(yù)測(cè)提升0.1-0.3個(gè)百分點(diǎn)。

硅片市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)成為行業(yè)另一焦點(diǎn)。近期全球硅片價(jià)格呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，預(yù)計(jì)四季度漲幅將進(jìn)一步擴(kuò)大。供需失衡和原材料成本上升是主要驅(qū)動(dòng)因素：AI、5G等新興領(lǐng)域?qū)Ω咂焚|(zhì)硅片需求激增，而生產(chǎn)企業(yè)在擴(kuò)大產(chǎn)能時(shí)面臨原材料供應(yīng)不穩(wěn)定和成本攀升壓力。國(guó)內(nèi)硅片企業(yè)技術(shù)突破和產(chǎn)能釋放，為中芯國(guó)際等下游企業(yè)提供了供應(yīng)鏈保障。盡管成本壓力存在，但規(guī)模化企業(yè)可通過(guò)產(chǎn)品提價(jià)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化消化影響，全球硅片企業(yè)股價(jià)因此短期走強(qiáng)。

臺(tái)積電先進(jìn)制程報(bào)價(jià)策略引發(fā)市場(chǎng)連鎖反應(yīng)。據(jù)報(bào)道，其2nm制程價(jià)格較3nm上漲超50%，末代3nm CPU報(bào)價(jià)也較前代提升約20%。這一舉動(dòng)折射出全球先進(jìn)制程產(chǎn)能緊張的現(xiàn)實(shí)，也凸顯中國(guó)大陸企業(yè)在成熟制程領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。中芯國(guó)際等企業(yè)通過(guò)技術(shù)迭代和產(chǎn)能擴(kuò)張，正在填補(bǔ)市場(chǎng)空白。

A股芯片概念板塊已形成龐大產(chǎn)業(yè)集群。同花順數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前概念股達(dá)771只，總市值20.98萬(wàn)億元，涵蓋從幾十億市值到數(shù)千億市值的完整梯隊(duì)。千億級(jí)龍頭企業(yè)在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)鏈整合中占據(jù)主導(dǎo)地位，成為板塊上漲的核心力量。其中，寒武紀(jì)作為AI芯片領(lǐng)域標(biāo)桿企業(yè)備受關(guān)注。其思元590芯片采用7nm工藝，性能比肩英偉達(dá)A10，自主研發(fā)的智能處理器指令集打破國(guó)外技術(shù)壟斷。作為資本市場(chǎng)唯一的純正AI云端芯片標(biāo)的，寒武紀(jì)享受著稀缺性帶來(lái)的估值溢價(jià)。

中小市值企業(yè)則通過(guò)細(xì)分領(lǐng)域突破展現(xiàn)成長(zhǎng)潛力。飛凱材料市值約133億元，其EMC環(huán)氧塑料封裝材料和超低阿爾法微球產(chǎn)品，為存儲(chǔ)芯片制造和高密度封裝提供關(guān)鍵支持。這類(lèi)企業(yè)在特定技術(shù)環(huán)節(jié)或市場(chǎng)需求中形成的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，正成為推動(dòng)板塊多元化的重要力量。