美銀最新發(fā)布的行業(yè)研究報告指出，人工智能領(lǐng)域的競爭格局正在發(fā)生深刻變革，算力比拼的實質(zhì)已演變?yōu)殡娏Y源的爭奪。隨著AI模型復(fù)雜度指數(shù)級增長，數(shù)據(jù)中心能耗呈現(xiàn)爆發(fā)式態(tài)勢，預(yù)計到2030年中國AI產(chǎn)業(yè)總投資規(guī)模將突破2萬億元人民幣，其中非IT基礎(chǔ)設(shè)施投資占比達三分之一。

研究顯示，中國AI產(chǎn)業(yè)資本支出結(jié)構(gòu)正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)IT設(shè)備投資占比將逐步下降，而電力供應(yīng)、散熱系統(tǒng)、金屬材料等基礎(chǔ)設(shè)施投資預(yù)計達到8000億元。這種轉(zhuǎn)變源于AI數(shù)據(jù)中心（AIDC）的特殊需求——其單位面積功耗是傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的5-10倍，單個服務(wù)器機柜功率密度未來可能突破600kW。

在能耗驅(qū)動因素方面，高性能芯片的迭代升級尤為突出。以英偉達產(chǎn)品為例，其最新GB200芯片單卡功耗達2.7kW，較前代H100提升近3倍。這種功耗躍升直接推高數(shù)據(jù)中心整體用電需求，預(yù)計2024-2030年間中國數(shù)據(jù)中心電力消耗將以18%的年復(fù)合增長率攀升，2030年總耗電量將達277太瓦時，占全球總量的29%。

中國在AI電力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域展現(xiàn)出顯著競爭優(yōu)勢。報告特別指出，國內(nèi)工業(yè)電價較發(fā)達市場低30-60%，可再生能源供應(yīng)鏈占據(jù)主導(dǎo)地位，電網(wǎng)系統(tǒng)更新且穩(wěn)定性更強。這些優(yōu)勢為AI算力擴張?zhí)峁┝藞詫嵵危A(yù)計到2030年電力系統(tǒng)投資將占非IT基礎(chǔ)設(shè)施總投資的38%，其中核電發(fā)展尤為引人注目。

核能產(chǎn)業(yè)迎來歷史性機遇。作為理想的基荷電源，中國核電裝機容量預(yù)計從2025年的60GW增至2030年的100GW，占全球在建容量的60%。與此同時，電網(wǎng)升級需求催生變壓器等電力設(shè)備出口激增，2025-2026年出口額預(yù)計分別增長30%和20%。儲能系統(tǒng)作為保障供電穩(wěn)定的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，與AIDC配套的電池儲能新增裝機量到2030年將達55GWh。

應(yīng)急電源市場同樣表現(xiàn)強勁。大缸徑柴油發(fā)動機作為數(shù)據(jù)中心備用電源，2024-2027年銷量復(fù)合增長率預(yù)計達28%。在服務(wù)器內(nèi)部，高壓直流供電、Panama電源等新技術(shù)正加速替代傳統(tǒng)方案，以應(yīng)對芯片功耗大幅提升帶來的挑戰(zhàn)。

散熱解決方案呈現(xiàn)技術(shù)迭代趨勢。液冷技術(shù)憑借比風(fēng)冷高20-50倍的傳熱效率，成為高密度算力場景的必然選擇。預(yù)計2025-2030年中國液冷市場將以42%的年復(fù)合增長率擴張，2030年市場規(guī)模達790億元，滲透率從10%躍升至45%。實驗數(shù)據(jù)顯示，服務(wù)器工作溫度每升高10℃，可靠性將下降50%，凸顯散熱系統(tǒng)的重要性。

基礎(chǔ)材料領(lǐng)域，銅鋁需求呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長。銅作為信號傳輸和電力輸送的核心材料，到2030年AI數(shù)據(jù)中心直接消耗量將達100萬噸，占全國總需求5-6%。鋁材因其輕量化特性，在導(dǎo)熱組件中的應(yīng)用持續(xù)擴大，預(yù)計同期帶動695千噸新增需求。這兩種金屬的供需變化，正在重塑全球大宗商品市場格局。