在存儲芯片行業(yè)，美光科技近期交出了一份亮眼的成績單。盡管個人電腦發(fā)燒友對DRAM市場前景持謹慎態(tài)度，但美光卻憑借強勁的業(yè)績逆勢而上。在宣布砍掉消費級品牌英睿達后的首場財報電話會議上，美光披露其2026財年第一季度營收達到136.4億美元（約合人民幣961.82億元），同比激增近57%，同時利潤率顯著擴張。這一增長主要得益于人工智能數據中心需求的持續(xù)攀升以及產品售價的上漲，目前這類需求仍未顯現(xiàn)放緩跡象。

美光總裁桑杰?梅赫羅特拉在會議中重申，DRAM供應短缺的局面預計將持續(xù)至2026年年底之后，公司正在推進為期數年的長期供貨承諾。這一判斷與行業(yè)共識一致，多數供應商認為短缺狀況至少會延續(xù)至明年，甚至更久。高帶寬內存（HBM）成為驅動增長的關鍵引擎，其所需晶圓面積是DDR5內存的三倍。美光預測，到2028年，HBM的總體可尋址市場規(guī)模將突破1000億美元，遠超2024年整個DRAM市場的規(guī)模。

盡管砍掉了英睿達品牌，美光仍持續(xù)為個人電腦和手機市場供應DRAM芯片。公司預計，即便在供應受限的情況下，個人電腦出貨量仍將保持增長。然而，即便未來幾年營收和產能實現(xiàn)擴張，美光仍無法完全滿足所有細分市場的需求。梅赫羅特拉透露，客戶對長期獲取存儲芯片的渠道感到擔憂，紛紛簽訂多年期合約以鎖定貨源，但即便完成產能擴張，公司也只能滿足核心客戶一半至三分之二的需求。

美光的產能擴張計劃正在穩(wěn)步推進。在愛達荷州，兩座新晶圓廠的建設已提上日程，其中第一座預計于2027年年中投產；紐約晶圓廠的建設計劃也已敲定，預計于2026年初破土動工，2030年前后正式投產。這些舉措旨在緩解供應壓力，但短期內仍難以扭轉供需失衡的局面。

DRAM供應短缺直接推高了DDR5內存價格，市場對價格走勢的判斷存在分歧。顯卡廠商藍寶石認為，DDR5價格將在未來六至八個月內趨于穩(wěn)定；而金士頓則預計價格將持續(xù)上漲。這種不確定性進一步加劇了市場對存儲芯片供應的擔憂，也為美光等供應商提供了議價空間。隨著人工智能和數據中心需求的持續(xù)增長，存儲芯片市場的博弈仍將持續(xù)。