科創(chuàng)板人工智能ETF（588930）在近期交易中引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。11月10日午間收盤時(shí)，該ETF報(bào)1.498元，較前一交易日下跌2.16%，當(dāng)日成交額突破7400萬元，顯示投資者對(duì)人工智能領(lǐng)域的持續(xù)熱情與市場(chǎng)活躍度。盡管短期波動(dòng)明顯，但自2025年初成立以來，該基金累計(jì)回報(bào)率仍達(dá)52.81%，不過近一個(gè)月回報(bào)率為-11.08%，反映出市場(chǎng)情緒的分化與行業(yè)發(fā)展的不確定性。

從持倉(cāng)結(jié)構(gòu)看，該ETF重倉(cāng)的多只科技股表現(xiàn)各異。瀾起科技、芯原股份午盤分別下跌3.61%和3.31%，寒武紀(jì)跌幅更達(dá)5.55%，而金山辦公和石頭科技則逆勢(shì)上漲0.30%和1.36%。這種分化格局既體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)不同企業(yè)技術(shù)路徑的差異化判斷，也折射出人工智能行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)加劇的現(xiàn)狀。基金管理人銀華基金表示，科技行業(yè)的快速發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新的不確定性，是當(dāng)前投資決策中需重點(diǎn)考量的因素。

市場(chǎng)分析人士指出，人工智能產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力依然顯著。隨著技術(shù)突破在醫(yī)療、金融、交通等領(lǐng)域的加速滲透，相關(guān)企業(yè)有望持續(xù)受益。但短期來看，新興企業(yè)崛起、技術(shù)迭代速度加快等因素，可能對(duì)現(xiàn)有市場(chǎng)格局形成沖擊。投資者需關(guān)注企業(yè)的研發(fā)投入、技術(shù)壁壘及商業(yè)化能力，而非僅依賴短期股價(jià)波動(dòng)。

基金經(jīng)理譚躍峰在近期訪談中強(qiáng)調(diào)，人工智能ETF的投資邏輯需兼顧行業(yè)趨勢(shì)與企業(yè)基本面。他提醒投資者，盡管長(zhǎng)期前景向好，但科技股的高波動(dòng)性要求參與者具備風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并建議通過定投等方式平滑市場(chǎng)波動(dòng)影響。數(shù)據(jù)顯示，該基金成立以來最大回撤達(dá)23.4%，凸顯了科技投資的風(fēng)險(xiǎn)特征。

市場(chǎng)監(jiān)管部門近期也發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，指出人工智能板塊存在估值泡沫化傾向，部分概念股缺乏實(shí)際業(yè)績(jī)支撐。投資者需警惕短期炒作風(fēng)險(xiǎn)，避免盲目追高。與此同時(shí)，多家機(jī)構(gòu)開始調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，將資金向具備核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)和穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)集中，這一趨勢(shì)或影響后續(xù)市場(chǎng)表現(xiàn)。

當(dāng)前，全球人工智能競(jìng)賽已進(jìn)入白熱化階段。中國(guó)企業(yè)在算法優(yōu)化、場(chǎng)景落地等方面取得顯著進(jìn)展，但高端芯片、基礎(chǔ)軟件等領(lǐng)域仍面臨外部制約。這種技術(shù)自主可控的需求，正在重塑產(chǎn)業(yè)鏈投資邏輯。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，能夠突破"卡脖子"技術(shù)的企業(yè)，將在未來競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)，這也為投資者提供了新的篩選標(biāo)準(zhǔn)。

對(duì)于普通投資者而言，專家建議采取"核心+衛(wèi)星"策略：將大部分資金配置于行業(yè)龍頭ETF，獲取行業(yè)平均收益；同時(shí)用少量資金投資細(xì)分領(lǐng)域創(chuàng)新型企業(yè)，捕捉超額收益機(jī)會(huì)。這種組合方式既能分散風(fēng)險(xiǎn)，又能保持對(duì)新興技術(shù)的敏感度。隨著人工智能應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓展，相關(guān)投資機(jī)會(huì)將持續(xù)涌現(xiàn)，但市場(chǎng)分化也將進(jìn)一步加劇。