芯原股份近日發(fā)布的2025年第三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)預(yù)告引發(fā)市場高度關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，公司當(dāng)季實現(xiàn)營業(yè)收入12.84億元，環(huán)比增幅達119.74%，同比增幅78.77%，創(chuàng)下單季度營收歷史新高。更值得關(guān)注的是，公司單季度虧損幅度較去年同期和上季度均顯著收窄，盈利能力改善跡象明顯。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型成為驅(qū)動業(yè)績增長的核心動力。一站式芯片定制業(yè)務(wù)貢獻了主要增量，其中量產(chǎn)業(yè)務(wù)收入達6.09億元，同比激增158.12%；芯片設(shè)計業(yè)務(wù)收入4.29億元，同比增長80.67%。傳統(tǒng)知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)業(yè)務(wù)收入2.13億元，與上年同期基本持平，在總營收中的占比明顯下降。這種變化標(biāo)志著公司商業(yè)模式正從前期IP授權(quán)向全流程芯片定制服務(wù)轉(zhuǎn)型。

訂單數(shù)據(jù)進一步印證了公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的成效。第三季度新簽訂單15.93億元，同比增長145.80%，其中AI算力相關(guān)訂單占比約65%。截至季度末，公司在手訂單總額達32.86億元，連續(xù)八個季度刷新歷史紀(jì)錄。值得關(guān)注的是，一站式芯片定制業(yè)務(wù)在手訂單占比接近90%，公司預(yù)計其中約80%將在未來一年內(nèi)轉(zhuǎn)化為收入，為業(yè)績持續(xù)增長提供有力保障。

與上半年形成鮮明對比的是，公司第三季度展現(xiàn)出強勁的復(fù)蘇勢頭。2025年上半年公司歸母凈利潤虧損擴大至3.2億元，第二季度營收同比下滑4.8%。僅一個季度后，公司就實現(xiàn)了營收的爆發(fā)式增長。這種轉(zhuǎn)變背后，是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的質(zhì)變——從依賴前期IP授權(quán)轉(zhuǎn)向提供設(shè)計到量產(chǎn)的全流程服務(wù)，市場空間和收入體量得到顯著提升。

AI業(yè)務(wù)成為公司增長的新引擎。第三季度新簽訂單中，AI算力相關(guān)訂單占比高達65%，這與公司"AI ASIC龍頭"的新定位高度契合。在手訂單中，一站式芯片定制業(yè)務(wù)占比近90%，與當(dāng)季收入結(jié)構(gòu)變化形成呼應(yīng)，進一步驗證了公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略方向。公司預(yù)計約26億元在手訂單將在未來一年內(nèi)轉(zhuǎn)化為收入，為后續(xù)業(yè)績增長奠定堅實基礎(chǔ)。

規(guī)模效應(yīng)開始顯現(xiàn)是另一個積極信號。第三季度營收的爆發(fā)式增長有效攤薄了各項成本，單季度虧損同比、環(huán)比均大幅收窄。這表明公司正在接近盈利拐點，市場期待的盈利改善可能比預(yù)期更早到來。先進制程項目的推進情況和新客戶拓展將成為影響公司未來發(fā)展的關(guān)鍵因素。

這份經(jīng)營數(shù)據(jù)預(yù)告顯示，芯原股份不僅實現(xiàn)了驚人的增長速度，更用扎實的數(shù)據(jù)驗證了其向AI ASIC龍頭轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略。過去幾個季度的投入正在轉(zhuǎn)化為實實在在的收入和訂單，5nm/4nm等先進制程項目的進展將決定公司能否延續(xù)當(dāng)前的增長勢頭。市場正密切關(guān)注公司如何將創(chuàng)紀(jì)錄的在手訂單高效轉(zhuǎn)化為利潤。