12 月 18 日消息，對于個人電腦發燒友而言，動態隨機存取存儲器（DRAM）市場的前景不容樂觀；但這對美光科技來說卻是另一番光景，在砍掉旗下消費級品牌英睿達后的首場財報電話會議上，美光宣布其 DRAM 與 NAND 閃存業務營收創下歷史新高。在這場披露 2026 財年第一季度財務細節的會議中，美光總裁、董事長兼首席執行官桑杰?梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）再次強調了存儲行業的共識：DRAM 供應短缺的狀況將持續至 2026 年以后。
美光財報顯示，2026 財年第一季度營收達到 136.4 億美元（注：現匯率約合 961.82 億元人民幣）的歷史峰值，同比增長近 57%，同時實現了“顯著的利潤率擴張”。正如外界所料，美光將這一增長歸功于人工智能數據中心需求的攀升以及產品售價的上漲。目前來看，這類需求絲毫沒有放緩的跡象。梅赫羅特拉重申，美光預計供應緊張的局面“將持續至 2026 年年底之后”，且公司正在推進為期數年的長期供貨承諾。
高帶寬內存（HBM）也是驅動增長的關鍵因素。HBM 所需的晶圓面積是 DDR5 內存的三倍，美光預計其 HBM 業務營收將實現“強勁增長”。該公司預測，到 2028 年，HBM 的總體可尋址市場規模（TAM）將突破 1000 億美元，超過 2024 年整個 DRAM 市場的規模。
盡管砍掉了英睿達品牌，美光仍在持續為個人電腦和手機供應 DRAM 芯片。該公司預計，即便在供應受限的情況下，個人電腦的出貨量仍將保持增長態勢。美光表示，即便未來幾年營收和產能實現擴張，公司依然“遺憾地”無法滿足所有細分市場的需求。
目前，美光的產能擴張計劃正在推進。該公司正在愛達荷州建設兩座晶圓廠，其中第一座預計將于 2027 年年中投產；同時，紐約晶圓廠的建設計劃也在有序進行，美光預計于 2026 年初破土動工，2030 年前后正式投產。
即便完成產能擴張，美光預計也僅能滿足其“核心客戶”一半至三分之二的需求。梅赫羅特拉指出，客戶對于“長期獲取存儲芯片的渠道感到擔憂”，因此紛紛簽訂多年期合約以鎖定貨源。
DRAM 供應短缺正持續推動 DDR5 內存價格飆升。多數供應商認為，短缺狀況至少會持續至明年，甚至更久，但也有部分廠商認為價格即將企穩。顯卡廠商藍寶石表示，DDR5 價格將在未來六至八個月內趨于穩定，而金士頓則認為其價格在未來仍會“持續上漲”。
